——2020年天樂(lè)公司專項(xiàng)債工作側(cè)記
年初以來(lái)，新冠肺炎疫情在全球蔓延，已有200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)出現(xiàn)確診病例，疫情對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展也帶來(lái)前所未有的沖擊。主要體現(xiàn)在：①企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)安排受到影響；②需求面指標(biāo)同比放緩，零售、餐飲、旅游等消費(fèi)支出明顯下降；③外部輸入型風(fēng)險(xiǎn)將繼續(xù)沖擊國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，國(guó)際貿(mào)易受阻的狀況短期難以改善，外需可能繼續(xù)下降，進(jìn)一步拉低我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速。面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力，國(guó)家進(jìn)一步加大財(cái)政政策穩(wěn)增長(zhǎng)的力度、加快地方政府債券發(fā)行進(jìn)度，目的在于盡早使地方債券助力經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，以及發(fā)揮財(cái)政政策擴(kuò)大有效需求和穩(wěn)增長(zhǎng)的作用。
什么是地方政府專項(xiàng)債券？
地方政府債券不同于城投債，城投債一般需要有AA評(píng)級(jí)的平臺(tái)公司才能發(fā)行，而地方政府專項(xiàng)債不需要，只需由地方政府報(bào)到省級(jí)政府進(jìn)行發(fā)行，分為一般債券和專項(xiàng)債券。這兩種債券存在很多方面的區(qū)別。
項(xiàng)目 | 地方政府一般債券 | 地方政府專項(xiàng)債券 |
主要投向 | 沒(méi)有收益的公益項(xiàng)目 | 有一定收益的公益性項(xiàng)目 |
債券來(lái)源 | 一般公共預(yù)算收益 | 政府性基金收入或?qū)ｍ?xiàng)收入 |
發(fā)行期限 | 1、3、5、7、10年，由各地確定，但單一期限占比不得超過(guò)當(dāng)年發(fā)行額的30%。 | 1、2、3、5、7、10年，但7年和10年期發(fā)行規(guī)模不得超過(guò)全年發(fā)行量的50%。 為應(yīng)對(duì)疫情沖擊，今年又安排了15年、20年，甚至達(dá)30年期的長(zhǎng)期限債券。 |
2020年前三季度，天津市地區(qū)GDP同比增長(zhǎng)分別為-9.5%、-3.9%、0%，降幅不斷收窄，直至三季度末追平。受疫情沖擊，面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和持續(xù)下行壓力，天樂(lè)公司迎難而上、主動(dòng)作為，深入剖析、研判天津經(jīng)濟(jì)在疫情影響下面臨的客觀形勢(shì)，在專項(xiàng)債業(yè)務(wù)上提前謀劃、精準(zhǔn)施策、多點(diǎn)發(fā)力，為天津經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和發(fā)展盡獻(xiàn)綿薄之力。
2020年1月13日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院第四次全體會(huì)議中強(qiáng)調(diào)，加快發(fā)行和用好地方政府專項(xiàng)債券，推動(dòng)在建工程和具備條件項(xiàng)目及早開(kāi)工，帶動(dòng)擴(kuò)大有效投資。天津市認(rèn)真落實(shí)中央決策部署，市財(cái)政局成功發(fā)行2020年首批政府債券129億元，成為全國(guó)首個(gè)將提前下達(dá)地方政府債券額度全部發(fā)行完成的省市，加快建立全方位、全過(guò)程、全覆蓋的專項(xiàng)債發(fā)行體系。天樂(lè)公司作為咨詢企業(yè)的先行者，積極發(fā)揮行業(yè)黏合劑、增高劑的優(yōu)勢(shì)，為政府發(fā)行專項(xiàng)債提供“謀”“斷”的智力支持，我公司參與了其中40余個(gè)項(xiàng)目的策劃和發(fā)行工作，取得了良好效果，不斷助力天津經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
一、2020年全國(guó)及天津市專項(xiàng)債發(fā)行情況
專項(xiàng)債作為財(cái)政政策新工具，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行“穩(wěn)增長(zhǎng)”中發(fā)揮較大作用。尤其是在新冠疫情爆發(fā)的2020年，民間投資恢復(fù)乏力、公共財(cái)政收入大幅減收，專項(xiàng)債更是備受期待。
2020年2月，財(cái)政部提前下達(dá)2020年新增地方政府債務(wù)限額8480億元，其中，一般債務(wù)限額5580億元、專項(xiàng)債務(wù)限額2900億元．加上此前提前下達(dá)的專項(xiàng)債務(wù)1萬(wàn)億，共提前下達(dá)2020年新增地方政府債務(wù)限額18480億元。
新增債券投入方向占比
2020年全國(guó)各地發(fā)行（新增）專項(xiàng)債券33652億元；占新增地方政府債券額度（4.73萬(wàn)億）的71%。比2019年增加1.24萬(wàn)億，增長(zhǎng)58%。
天津市上報(bào)專項(xiàng)債券約1450億元，實(shí)際批準(zhǔn)額度為1156億，批準(zhǔn)發(fā)行的占上報(bào)的79.7%；主要支持生態(tài)保護(hù)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施及棚戶區(qū)改造三個(gè)方向，分別占比43%、16%和9%。
二、不忘初心，天樂(lè)公司砥礪前行
2020年2-4月，正是舉國(guó)上下，居家隔離、共克時(shí)艱的時(shí)候。我公司組成的專項(xiàng)債工作組，以超常力度準(zhǔn)備謀劃專項(xiàng)債和特別國(guó)債項(xiàng)目，公司上下不忘初心、凝心聚力、真抓實(shí)干、晝夜兼程，全力推進(jìn)發(fā)債項(xiàng)目的前期工作。我公司參與專項(xiàng)債策劃、發(fā)行成功發(fā)債項(xiàng)目28個(gè)，涉及項(xiàng)目總投資700多億，發(fā)債額度為420多億，占全市發(fā)債總額的37%(根據(jù)天津市財(cái)政局公開(kāi)的材料統(tǒng)計(jì))，發(fā)行成功率和發(fā)行額度占全市第一。項(xiàng)目涉及市級(jí)和環(huán)城四區(qū)及濱海新區(qū)、薊州區(qū)、寧河區(qū)、靜海區(qū)等十余個(gè)區(qū)，主要發(fā)行方向?yàn)樯鷳B(tài)環(huán)保、農(nóng)林水利、園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、社會(huì)事業(yè)。其中《江天重工鋼鐵產(chǎn)能退出暨污染治理項(xiàng)目》《靜海區(qū)京津冀污染防治協(xié)同治理生態(tài)環(huán)保項(xiàng)目》《津南區(qū)南部綠色生態(tài)屏障建設(shè)項(xiàng)目》，總投資占比份額大，發(fā)債額度較大，項(xiàng)目亮點(diǎn)突出，天樂(lè)公司在策劃專項(xiàng)債項(xiàng)目過(guò)程中，也積累了一定經(jīng)驗(yàn)。
仰望星空，腳踏大地做專注的領(lǐng)跑者
在各咨詢中介單位中為什么是天樂(lè)公司專項(xiàng)債項(xiàng)目發(fā)行成功率和額度總量一騎絕塵，引用德國(guó)技術(shù)大師斯坦門茨的名言：“劃線1美金，知道在哪里劃線9999美金”。天樂(lè)公司專項(xiàng)工作組隊(duì)員們既要上達(dá)天聽(tīng)，更要下接地氣。吃準(zhǔn)政策精準(zhǔn)謀劃、突出重點(diǎn)高效謀劃、聚焦定位用力謀劃、補(bǔ)齊短板抓緊謀劃、面向未來(lái)超前謀劃，做到策劃項(xiàng)目的三個(gè)字：“快、準(zhǔn)、穩(wěn)”。項(xiàng)目落地實(shí)施發(fā)揮資金效益帶動(dòng)發(fā)展要快；項(xiàng)目類型契合政策支持方向要準(zhǔn)；選擇專項(xiàng)債項(xiàng)目對(duì)投資發(fā)揮 “加速器”作用對(duì)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升要穩(wěn)。
分類施策，資源整合。根據(jù)專項(xiàng)債類型劃分，整合項(xiàng)目資源，從項(xiàng)目梳理與篩選、項(xiàng)目包裝與策劃、可行性分析與論證、編制實(shí)施方案、進(jìn)行專項(xiàng)評(píng)估、配合上級(jí)主管部門審核等方面，公司業(yè)務(wù)部為項(xiàng)目方提供了全方位的咨詢服務(wù)。
統(tǒng)籌兼顧，一體推進(jìn)。作為地方政府融資的“前門”工具，專項(xiàng)債在應(yīng)對(duì)疫情沖擊和化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面扮演了重要的角色。疫情期間，專項(xiàng)債項(xiàng)目時(shí)間吃緊，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)難度加大，為了加快項(xiàng)目進(jìn)度，確保項(xiàng)目高質(zhì)量完成，公司領(lǐng)導(dǎo)帶頭“入一線、解難題、抓落實(shí)”，全力以赴確保專項(xiàng)債工作要求全面落細(xì)。業(yè)務(wù)人員加班加點(diǎn)、鉚足干勁、與項(xiàng)目方及時(shí)溝通、協(xié)調(diào)進(jìn)度、精準(zhǔn)對(duì)接。“實(shí)干趟出新路子”，天樂(lè)人發(fā)揚(yáng)奉獻(xiàn)精神、工匠精神和攻堅(jiān)精神，竭盡全力為項(xiàng)目方提供專業(yè)、精致、周到、及時(shí)的專業(yè)技術(shù)服務(wù)。
夯實(shí)基礎(chǔ)，精心組織。公司立足專項(xiàng)債項(xiàng)目特點(diǎn)，圍繞融資與項(xiàng)目收益平衡、債券支持項(xiàng)目投入與產(chǎn)出、償債資金來(lái)源等三個(gè)重點(diǎn)，從項(xiàng)目申報(bào)、預(yù)算安排、資金管理、項(xiàng)目實(shí)施、風(fēng)險(xiǎn)控制、產(chǎn)出數(shù)量、產(chǎn)出質(zhì)量、產(chǎn)出時(shí)效、成本控制、經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益、生態(tài)效益、滿意度等方面發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，理清思路，梳理問(wèn)題，探索創(chuàng)新方法，推進(jìn)政府專項(xiàng)債績(jī)效管理向縱深發(fā)展，不斷提高專項(xiàng)債券資金使用效益。
三、下一階段專項(xiàng)債業(yè)務(wù)領(lǐng)域展望
根據(jù)日前發(fā)改委新聞發(fā)布會(huì)談到的下一步重點(diǎn)工作內(nèi)容：作為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、補(bǔ)齊短板的主要著力點(diǎn)之一，未來(lái)專項(xiàng)債將更加注重提質(zhì)增效，繼續(xù)堅(jiān)持資金、土地等要素跟著項(xiàng)目走的原則，進(jìn)一步發(fā)揮好投資關(guān)鍵作用。聚焦“兩新一重”領(lǐng)域擴(kuò)大有效投資，提高資金使用效益切實(shí)用好資金，更加注重調(diào)動(dòng)民間投資積極性。2021年的專項(xiàng)債券發(fā)行將是分化的一年；既有不同地區(qū)間的額度分配變化，也有發(fā)行思維、發(fā)行期限的再度改變。
“迨天之未陰雨，徹彼桑土，綢繆牖戶”，公司將主動(dòng)作為，乘勢(shì)而上，一是對(duì)未來(lái)專項(xiàng)債業(yè)務(wù)領(lǐng)域走向做出分析、預(yù)判，提前部署，擇優(yōu)培育新增點(diǎn)。二是知?jiǎng)葜\事找準(zhǔn)定位，在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的背景下，逆流而上，搶抓項(xiàng)目機(jī)遇。
李克強(qiáng)總理說(shuō)，今年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的困難特殊，成績(jī)非常不易。2020年，公司在專項(xiàng)債業(yè)務(wù)領(lǐng)域嶄露頭角，下一步，公司要緊跟形勢(shì)任務(wù)變化，緊扣高質(zhì)量發(fā)展主題，不斷創(chuàng)新進(jìn)取、共克時(shí)艱、以更大魄力，在專項(xiàng)債業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)揚(yáng)帆遠(yuǎn)航，為公司高質(zhì)量發(fā)展筑牢根基、增添力量，為天津經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
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